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          圖藤財務 > 常見問答 > 公司如何做股權分配和股權激勵?

          公司如何做股權分配和股權激勵?

          發布時間:2020-04-10 18:36 閱讀次數:104次
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          股權激勵就是把公司股東和職業經理人(核心高管)利益綁到一起,建立一種共贏機制。


          兩者之間會有不同的立場,如果我是一個員工,我更關心的是能拿多少工資和提成獎金;如果是股東,他更關心的是公司未來的發展、長期的增值與穩定。通過股權激勵,可以把這兩個不同立場的群體捆綁到一起。


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          好的股權架構與差的股權架構

          什么是差的股權架構?再舉西少爺這個例子,在公司剛剛走上正軌時,創始人團隊分崩離析。三個創始人分別占股40%、30%、30%,這樣的股權架構有什么問題?——沒有一個人占51%以上,也即沒有一個人有公司的控制權。在我看來,創業初期主要創始人持股51%都還不夠,好的股權架構是有一個老大持股三分之二。不合理的股權架構下,只要出現問題,一定是毀滅性的,一定有合伙人被踢出局。





          那什么是好的股權架構?

          1、簡單明晰


          創業早期,我們建議采用簡單的股權架構,一般三個股東,最多不能超過五個,其他人可以用代持。


          2、一定要有帶頭大哥


          創業公司一定要有一個人來拍板,尤其是在早期,肯定要快速決策,到關鍵點一定要有人帶頭來做,這個人就是帶頭大哥。


          3、資源互補


          怎么挑選合伙人?怎么做分配?我的建議是資源一定要互補,有人做產品,有人做運營,有人做技術。如果找一樣的,根本就沒法創業,那樣肯定做不大。


          4、股東之間一定要相互信任


          找合伙人一定要找身邊的熟人或者是真正知道對方本性的人。


          我不贊成合伙人只認識一兩天,吃一頓飯,喝一杯酒,就說一起去創業,這種成功的幾率會很小。所以我在做投資人看項目時,都會問創業者,你們創始合伙人之間認識了多長時間?很多人說是同學、發小、閨密,這種成功的幾率會相對高一點,因為彼此之間是互相信任的。



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          股權究竟怎么分配?

          1、看出資


          如果大家都有錢,那就幾個人合伙出,比如公司注冊資本一百萬,我出六十萬,你出四十萬。這是最簡單最直接的方式,但已經很少有人用了。


          2、帶頭大哥要有比較大的股權


          發起人一定是犧牲最大的,他的股權在早期也一定是最大的控制權。


          3、合伙人在公司角色的重要性


          一定要知道在這個公司的發展中(尤其是后期)最重要的人是誰,這個人的股權一定相對會多一點。比如你的公司是產品為導向,重點在產品上,那產品合伙人一定要比技術合伙人占股比例大?;蛘吣愕墓臼且约夹g為特點的,那技術合伙人的占股比例就更重要一些。也有做O2O、做電商的,可能更重要的是運營,那可能運營合伙人的股權就應該最大。


          4、要有一個明顯的股權架構梯次


          最好的方式就是剛才提到的,創始人持股51%以上甚至是2/3,聯合創始人在20~30%,再預留10~15%的期權池。這是相對合理的分配方法,有區間梯次,創始人肯定是老大,聯合創始人有一定的話語權,期權池給員工做激勵。


          5、預留合伙人期權池


          就像真功夫這個案例,潘宇海是創始人,但后期把它實際做大的是蔡達標。潘宇海只是在前期搭了個臺子而已,后期蔡達標的功勞越來越大,這時怎么辦?不能說一開始蔡達標拿到多少股份,后面就永遠只是這么多。如果有合理的期權池,就可以很好的解決這個問題。





          股權激勵不是讓公司所有人成為股東,而是讓公司所有人都有機會成為股東。股權激勵的核心目的并非僅僅在于培養了多少個股東,而更在于打造了多少個像老板一樣思考和行動的小老板、合伙人。

          請您思考

          1,為什么華為只有1.3%股份的任正非,能把華為管理成世界五百強
          2,為什么在萬馬奔騰的互聯網時代,只有馬云的阿里巴巴能夠吸引行業精英做到一馬當先?
          3,為什么京東劉強東連年虧損,還能融資200億?
          4,為什么真功夫家族內斗,結果把創始人蔡達標送進了監獄,所有糾紛的根本原因是什么?
          5,為什么你擁有100%股份,企業還是那么????

          股權生命九條線?。?!

          1、絕對控制權67%,相當于100%的權力,修改公司章程/分立、合并、變更主營項目、重大決策
          2、相對控制權51%,控制線,絕對控制公司
          3、安全控制權34%,一票否決權
          4、30%上市公司要約收購線
          5、20%重大同業競爭警示線
          6、臨時會議權10%,可提出質詢/調查/起訴/清算/解散公司
          7、5%重大股權變動警示線
          8、臨時提案權3%,提前開小會
          9、代位訴訟權1%,亦稱派生訴訟權,可以間接的調查和起訴權(提起監事會或董事會調查)

             什么是合伙人?

          公司股權的持有人,主要包括合伙人團隊(創始人與聯合創始人)、員工與外部顧問(期權池)與投資方。其中,合伙人是公司最大的貢獻者與股權持有者。

          合伙人必須要設定進退出機制

          合伙人是要陪企業走一輩子的人

          如何設計股權綁定期?

          創業公司股權真實的價值是所有合伙人與公司長期綁定,通過長期服務公司去賺取股權,就是說,股權按照創始團隊成員在公司工作的年數,逐步兌現。

          后期核心人才被吸納成為合伙人須采用135漸進式

          不拿工資,該多給股份?

          建議采用的一種方式是創始人是給不拿工資的合伙人記工資欠條,等公司的財務比較寬松時,再根據欠條補發工資。如果有的合伙人為公司提供設備或其它有價值的東西,比如專利、知識產權等,最好的方式也是通過溢價的方式給他們開欠條,公司有錢后再補償。

          合伙相關事宜都必須以協議呈現

          中途退出的股東,如何處理股份?

          1、提前約定退出機制,管理好合伙人預期

          2、股東中途退出,股權溢價回購

          3、設定高額違約金條款

          將丑話說在前頭

          如何確定退出價格?

          股權回購實際上就是“買斷”,建議公司創始人考慮“一個原則,一個方法”。

          “一個原則”,是他們通常建議公司創始人,對于退出的合伙人,一方面,可以全部或部分收回股權;另一方面,必須承認合伙人的歷史貢獻,按照一定溢價/或折價回購股權。

          “一個方法”,即對于如何確定具體的退出價格,建議公司創始人考慮兩個因素,一個是退出價格基數,一個是溢價/或折價倍數。

          一切以公司利益為主


          合伙人股權與貢獻不匹配怎么辦?

          (1)合伙人之間經過磨合期,是對雙方負責。因此,可以先戀愛,再結婚;

          (2)在創業初期,預留較大期權池,給后期股權調整預留空間;

          (3)股權分期成熟與回購的機制,本身也可以對沖這種不確定性風險。

          不同類型的股東股權成熟機制不同

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